金融科技將成為大灣區(qū)金融融合發(fā)展建設(shè)中的突破口。圖為平安金融中心。 深圳特區(qū)報(bào)記者 何龍 攝

　　

　　■ 吳燕妮

　　金融科技是金融與科技融合的最新形態(tài)，粵港澳大灣區(qū)多體制并存、市場化主導(dǎo)及其開放性為金融創(chuàng)新提供了巨大空間，大灣區(qū)發(fā)展金融科技具有諸多比較優(yōu)勢，數(shù)字技術(shù)的賦能正加速粵港澳大灣區(qū)跨境聯(lián)通及國際金融樞紐建設(shè)進(jìn)程。站在新的歷史起點(diǎn)上，需要共同構(gòu)建金融科技產(chǎn)業(yè)融合和監(jiān)管協(xié)調(diào)的新機(jī)制，深化粵港澳大灣區(qū)金融科技市場互聯(lián)互通，共同構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)金融科技創(chuàng)新人才發(fā)展新機(jī)制。

　　《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》提出，“開展市場準(zhǔn)入和監(jiān)管體制機(jī)制改革試點(diǎn)”“積極發(fā)展智能經(jīng)濟(jì)”“打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)”，并且“支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用”。2020年10月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2020－2025年）》，強(qiáng)調(diào)“在中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所深圳下屬機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上成立金融科技創(chuàng)新平臺”。習(xí)近平總書記在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立40周年慶祝大會上的講話中特別提出，要“在全球科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中贏得主動權(quán)”。粵港澳大灣區(qū)多體制并存、市場化主導(dǎo)及其開放性為金融創(chuàng)新提供了巨大空間，而數(shù)字技術(shù)的賦能，正加速粵港澳大灣區(qū)跨境聯(lián)通及國際金融樞紐建設(shè)進(jìn)程。金融科技是金融與科技融合的最新形態(tài)，大灣區(qū)發(fā)展金融科技具有“推動要素集合，推動協(xié)同創(chuàng)新，形成創(chuàng)新力量”的比較優(yōu)勢，技術(shù)、資金、人才等要素容易在灣區(qū)沉淀融合。站在新的歷史起點(diǎn)上，深入推進(jìn)科技和金融的融合發(fā)展是創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的應(yīng)有之義，也是大灣區(qū)建設(shè)的重要抓手。

　　因此，金融科技將成為大灣區(qū)金融融合發(fā)展建設(shè)中的突破口，大力促進(jìn)和發(fā)展數(shù)字技術(shù)及推動應(yīng)用，有助于提升在金融科技領(lǐng)域前沿技術(shù)開發(fā)和場景運(yùn)用能力，打造國際一流金融科技中心。

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　　粵港澳大灣區(qū)金融科技發(fā)展具有優(yōu)勢地位

　　從國際領(lǐng)先灣區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，金融業(yè)發(fā)達(dá)是各大灣區(qū)的共同特征，如紐約灣區(qū)也被稱為金融灣區(qū)，聚集近3000家金融機(jī)構(gòu)總部，而舊金山灣區(qū)金融+科技特色明顯，東京灣區(qū)服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)、工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，金融業(yè)與灣區(qū)產(chǎn)業(yè)也始終存在密切的依存關(guān)系。在金融科技的浪潮下，“智慧金融”與“普惠金融”將成為未來金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢，而粵港澳大灣區(qū)科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，加之香港的國際金融中心地位，適合以金融科技為切入點(diǎn)，通過金融科技促進(jìn)金融和科技的發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)粵港澳大灣區(qū)與世界級灣區(qū)差異化競爭的重要抓手，灣區(qū)金融科技的領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。

　　金融科技通過在粵港澳大灣區(qū)搭建基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)人才、資金等要素自由流動，對跨行政區(qū)劃大灣區(qū)的意義尤其重大。金融與科技等要素不僅在大灣區(qū)沉淀，更需要在灣區(qū)形成融合。港澳地區(qū)與內(nèi)地發(fā)展金融科技具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，而這一領(lǐng)域恰好也是灣區(qū)發(fā)展的“黏合劑”，通過將廣州、深圳等灣區(qū)腹地科技產(chǎn)業(yè)與港澳傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行對接，用科技賦能金融，以點(diǎn)帶面形成良好的示范效應(yīng)，能夠有效促進(jìn)灣區(qū)城市群互聯(lián)互通，形成高效運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)融合體。

　　一方面，粵港澳大灣區(qū)城市群具有全國領(lǐng)先的金融基礎(chǔ)。同時(shí)擁有港交所、深交所、廣州南沙商品期貨交易所等，加之深圳成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資中心、廣州的銀行體系、珠澳的債券市場及“深港通”“債券通”等，粵港澳大灣區(qū)有望打造為創(chuàng)新金融中心。另一方面，粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新活躍。深圳金融創(chuàng)新活躍、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，毗鄰規(guī)模龐大的國內(nèi)國際兩個市場，有條件將全球最頂尖的金融科技和學(xué)術(shù)研究與良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和豐富的應(yīng)用場景相融合，打造具有全球影響力的金融科技中心城市?；诖耍鬄硡^(qū)因其豐富的創(chuàng)新因子、成熟的資本市場、完備的產(chǎn)業(yè)體系，成為金融科技及業(yè)務(wù)創(chuàng)新的港灣。

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　　粵港澳大灣區(qū)金融科技發(fā)展特征顯著

　　目前，粵港澳大灣區(qū)金融科技的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的城市群差異：一方面以廣州、深圳為核心的內(nèi)地城市群，借助良好的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新基礎(chǔ)，金融科技發(fā)展較快，呈現(xiàn)出B2C業(yè)務(wù)類型繁多、創(chuàng)新活躍、產(chǎn)業(yè)鏈分布較廣的特點(diǎn)；另一方面是香港特區(qū)、澳門特區(qū)，借助金融中心和政策寬松的優(yōu)勢，金融科技的發(fā)展以服務(wù)業(yè)及B2B為主，呈現(xiàn)出國際化程度高、試驗(yàn)性強(qiáng)、本地化服務(wù)突出的特點(diǎn)。

　　總的來看，灣區(qū)城市金融科技發(fā)展表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

　　一是灣區(qū)城市發(fā)展金融科技動力強(qiáng)、政策多、機(jī)制完善。灣區(qū)所在的廣東金融改革先試先行，在全國范圍內(nèi)不僅是改革項(xiàng)目最多，改革內(nèi)容也最豐富。目前廣東省已經(jīng)獲批建設(shè)了四個國家級區(qū)域金融改革項(xiàng)目，并且針對金融改革創(chuàng)新推出了一系列的政策，從完善多層次金融服務(wù)體系、建設(shè)金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)、鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等方面做出了政策支撐和保障。

　　二是灣區(qū)城市金融科技創(chuàng)新發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)強(qiáng)。尤其是在一系列金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)鍵核心技術(shù)發(fā)展方面，實(shí)施的長期規(guī)劃實(shí)現(xiàn)了較好的產(chǎn)出。以人工智能為例，《2017中國人工智能產(chǎn)業(yè)報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，全國人工智能創(chuàng)業(yè)公司中，有42.9%位于北京，16.7%位于上海，深圳以15.5%位列第三，廣州的人工智能創(chuàng)業(yè)公司占全國總數(shù)的比重也達(dá)到7.7%，排第四位。中國人工智能發(fā)展已形成以北、上、深、廣四個城市為第一梯隊(duì)的戰(zhàn)略格局，在這一格局中灣區(qū)城市占據(jù)兩席。技術(shù)創(chuàng)新的成效往往需要經(jīng)歷較長的周期，但是作為金融科技的重大基礎(chǔ)保障和支撐，新興科技的發(fā)展水平很大程度上決定了金融科技創(chuàng)新的未來空間和潛力。灣區(qū)城市良好的技術(shù)基礎(chǔ)未來將會成為金融科技深度融合和科技創(chuàng)新的主要驅(qū)動力。

　　三是灣區(qū)城市獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢為金融科技的國際國內(nèi)交流提供便利，同時(shí)也提供了金融創(chuàng)新領(lǐng)域機(jī)構(gòu)的龐大市場需求。灣區(qū)城市不僅肩負(fù)對內(nèi)合作、發(fā)揮輻射影響作用等帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)頭羊作用，還站在國際合作、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新等的最前沿。這種獨(dú)特的優(yōu)勢為灣區(qū)發(fā)展金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新帶來極大的裨益，不僅可以通過國際合作引入先進(jìn)金融、科技企業(yè)為省內(nèi)發(fā)展提供支撐，在發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)帶頭作用的同時(shí)也為省內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造了巨大的潛在市場。

　　四是灣區(qū)城市金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)誕生一批知名企業(yè)和大型企業(yè)，并形成企業(yè)集聚。美國創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CB Insights發(fā)布的2020年全球金融科技250強(qiáng)榜單中，就有多家來自粵港澳大灣區(qū)的金融科技企業(yè)。這些新興機(jī)構(gòu)和大型機(jī)構(gòu)對于灣區(qū)金融科技行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有強(qiáng)大的帶動作用，同時(shí)也有助于推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游誕生更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)灣區(qū)金融科技形成產(chǎn)業(yè)行業(yè)集聚。這種企業(yè)集聚有助于金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在灣區(qū)的進(jìn)一步發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的健全完善。

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　　粵港澳大灣區(qū)金融科技面臨挑戰(zhàn)

　　一是粵港澳大灣區(qū)內(nèi)信息共享協(xié)調(diào)程度低。金融科技行業(yè)的發(fā)展依賴于地區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施（如征信信息、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)共享等），金融產(chǎn)品創(chuàng)新，金融科技能力（包括大數(shù)據(jù)、AI、云、區(qū)塊鏈等技術(shù)），監(jiān)管環(huán)境等幾大方面的發(fā)展。目前，從基礎(chǔ)的征信以及數(shù)據(jù)信息來看，內(nèi)地以互聯(lián)網(wǎng)大企業(yè)擁有的數(shù)據(jù)為主，其中粵港澳地區(qū)的數(shù)據(jù)中個人社交性數(shù)據(jù)占了主要部分，這與地區(qū)內(nèi)的主要企業(yè)個人社交業(yè)務(wù)比較強(qiáng)大相關(guān)。而反之，政府層面的數(shù)據(jù)仍然比較割裂，開放度也不夠?？紤]到合規(guī)性，港澳地區(qū)的數(shù)據(jù)與內(nèi)地?cái)?shù)據(jù)分別存儲，造成了整個粵港澳大灣區(qū)在數(shù)據(jù)的使用、協(xié)調(diào)上比較困難。

　　相比之下，美國和日本征信市場均由市場機(jī)構(gòu)壟斷，美國方面主要包括普通企業(yè)信用機(jī)構(gòu)（如鄧白氏），個人征信機(jī)構(gòu)（如億百利、愛克非、全聯(lián)），資本市場信用機(jī)構(gòu)（如標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)）；日本方面征信基本由東京商工和帝國銀兩家征信機(jī)構(gòu)壟斷。市場化的征信機(jī)構(gòu)存在意味著金融科技公司可以以較為低廉的成本從征信系統(tǒng)先進(jìn)行初步篩選，并獲得所需的信息，為后續(xù)業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)會，也降低了企業(yè)的運(yùn)營成本。

　　二是粵港澳地區(qū)內(nèi)部分金融產(chǎn)品總體創(chuàng)新不足。目前，內(nèi)地受到外匯管制、對外投資渠道受限、稅收政策不靈活等約束，在金融產(chǎn)品上比較難以創(chuàng)新，這就導(dǎo)致了來自銀行、證券、信托、基金公司的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)品類別單一。最終的結(jié)果是導(dǎo)致內(nèi)地基于金融產(chǎn)品以及相關(guān)稅收方面的機(jī)器人投顧或智能投顧行業(yè)比較難以發(fā)展起來。而反觀香港，產(chǎn)品種類十分豐富，涵蓋全球資產(chǎn)配置，覆蓋股票、債券、基金、衍生品等多種產(chǎn)品，如果在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)部有一定的流通性，則灣區(qū)內(nèi)金融科技尤其是財(cái)富管理方面創(chuàng)新的機(jī)會會大大增加。

　　相比之下，美國依托其多樣化的金融體系有完善的指數(shù)產(chǎn)品、被動型ETF產(chǎn)品，這為金融科技下的智能投顧提供了廣闊的發(fā)展空間。

　　三是粵港澳大灣區(qū)金融科技監(jiān)管仍有不足。從監(jiān)管層面看，粵港澳大灣區(qū)中內(nèi)地屬于被動型監(jiān)管，與境外其他監(jiān)管環(huán)境相比，對金融科技的監(jiān)管主要依靠成文的法律規(guī)定，靈活性方面仍有進(jìn)一步提升的空間。

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　　粵港澳大灣區(qū)金融科技發(fā)展前景廣闊

　　粵港澳大灣區(qū)擁有得天獨(dú)厚的金融科技發(fā)展條件，無論是2020年開始在深圳試點(diǎn)發(fā)行的數(shù)字人民幣，還是未來《深圳市數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2021-2023）》中“基于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新”等提法，都展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景。長遠(yuǎn)來看，粵港澳大灣區(qū)打造世界級金融科技中心需要依靠三大驅(qū)動力，一是客戶和市場的需求和價(jià)值創(chuàng)造的拉動，二是以互聯(lián)網(wǎng)科技、互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)為代表的新技術(shù)的驅(qū)動，三是監(jiān)管制度的規(guī)范與保障?；浉郯慕鹑诳萍嫉陌l(fā)展需要從法律、人才培育、創(chuàng)新機(jī)制等各方面予以支持。

　　一是共同構(gòu)建金融科技產(chǎn)業(yè)融合和監(jiān)管協(xié)調(diào)的新機(jī)制。從金融科技的發(fā)展實(shí)踐來看，往往頂層設(shè)計(jì)決定了金融科技的發(fā)展方向，因此，有必要聯(lián)合粵港澳三地政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從制度設(shè)計(jì)和協(xié)調(diào)出發(fā)，對三地有關(guān)金融科技的制度進(jìn)行協(xié)調(diào)，改變當(dāng)前內(nèi)地城市群、香港特區(qū)、澳門特區(qū)各自為政的局面，推動實(shí)現(xiàn)灣區(qū)金融科技產(chǎn)業(yè)融合和監(jiān)管協(xié)調(diào)。從機(jī)制設(shè)計(jì)上出發(fā)，建議整合粵港澳大灣區(qū)內(nèi)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展力量和監(jiān)管力量，以粵港澳大灣區(qū)金融科技專項(xiàng)協(xié)調(diào)小組的形式，收集灣區(qū)內(nèi)主要金融科技企業(yè)在政策上的需求，完善粵港澳三地在金融科技基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管程序上的互認(rèn)，跟蹤金融科技有關(guān)新政策落地的效果及時(shí)反饋相應(yīng)的問題，促進(jìn)灣區(qū)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)融合和政策協(xié)調(diào)推進(jìn)。

　　二是共同深化粵港澳大灣區(qū)金融科技市場互聯(lián)互通。技術(shù)是金融創(chuàng)新的來源，底層技術(shù)的創(chuàng)造力決定了金融創(chuàng)新活力，金融科技廣泛應(yīng)用的區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展需要底層科研設(shè)備的支持。從政府的層面來看，可開放一些公共數(shù)據(jù)（包括稅收、征信、醫(yī)療等）進(jìn)行脫敏處理提供給有資質(zhì)的金融科技公司。聯(lián)合權(quán)威的科技公司建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及公共平臺以促進(jìn)區(qū)塊鏈的應(yīng)用發(fā)展。

　　此外，粵港澳大灣區(qū)三地應(yīng)在一些共性的問題上盡快達(dá)成共識，具體包括：建立起“了解您的客戶”（KYC）程序的互認(rèn)機(jī)制，避免三地居民在三地使用相應(yīng)服務(wù)過程中重復(fù)進(jìn)行KYC，浪費(fèi)資源；協(xié)調(diào)三地反洗錢的一些關(guān)鍵程序，達(dá)成合作共贏的局面；進(jìn)一步完善深港通等資本市場聯(lián)通機(jī)制，進(jìn)一步深化資本市場雙向開放的同時(shí)，鼓勵在灣區(qū)內(nèi)使用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等數(shù)字金融技術(shù)，拓展跨境電子支付服務(wù)，推動大灣區(qū)內(nèi)金融監(jiān)管信息系統(tǒng)與法律法規(guī)的對接和數(shù)據(jù)交換，健全資金融通保障機(jī)制與金融風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

　　三是共同構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)金融科技創(chuàng)新人才發(fā)展新機(jī)制。高端人才的培養(yǎng)、引進(jìn)、使用已成為引領(lǐng)第三次全球化格局形成的決定性因素之一。人才流動趨勢決定灣區(qū)格局，灣區(qū)的發(fā)展依靠引智用才。建議機(jī)制創(chuàng)新，將前海、南沙和橫琴自貿(mào)區(qū)有關(guān)人才方面的特殊政策，比如人才出入境和外匯、稅收、子女教育、醫(yī)療保險(xiǎn)、人才住房、法務(wù)等服務(wù)，復(fù)制或推廣至粵港澳大灣區(qū)。對于粵港澳大灣區(qū)急缺的國內(nèi)外高層次人才采用“共享”的策略，吸引他們短期來粵港澳大灣區(qū)工作，或者遠(yuǎn)程為粵港澳大灣區(qū)服務(wù)。構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)人才誠信體系以及建立人才庫，對人才進(jìn)行跟蹤以及評估以便未來在灣區(qū)建設(shè)發(fā)展過程中進(jìn)行共享，推動粵港澳大灣區(qū)內(nèi)人才順暢流動和共享，服務(wù)灣區(qū)金融科技企業(yè)發(fā)展。

　　(作者系深圳社科院經(jīng)濟(jì)所研究員、中國社科院法學(xué)所博士后)